Dolar endeksi Yellen Sonrası görünüm

Merhaba arkadaşlar uzun zamandır diğer işlerim sebebiyle çok fazla paylaşımda bulunamadım fakat bundan sonra yaz ayları boyunca seri grafikler ve önemli gördüğüm gelişmeler hakkında teknik analizler ve haber akışı paylaşmaya daha güncel bir şekilde devam edeceğimi.


Buna da herkesin merak ettiği bir konu olan ve Cuma günü piyasaları fazlasıyla meşgul eden Yellen basın konferansı ve FED faiz politikası hakkına konuşarak başlamak isterim.
Öncelikle 2011 den itibaren communication policy and transperancy ( İletişim politikası ve şeffaflık) politikasını hayata sokan FED sürekli olarak yapmak istediklerini ve hedeflerini sözlü ve gayet açık bir şekilde piyasaya iletmeye uğraştı.Bu sözlü mesajlar kimi zaman FED in istediği tepkiyi vermedi kimi zaman ise etkisi çok fazla hissedilmedi. Fakat bu noktada FED sürekli olarak tarih miktar ve tip verilerini kullanarak olabildiğince net ve objektif oldu. Bununla birlikte 2011 deki FED bildirisinde söz verdiği gibi 2015 yılında faiz artırımına gitti.

2015 Yılında ise sürekli olarak data dependent olacağını söyleyip gerek TDI, enflasyon, saatlik ücretler vs gibi verilerin faiz artırımına taban sağlayacağını ve FED in yakın bir şekilde bu verileri takip edeceğini söyledi.

Nitekim çoğu kimse beklemesede FED sözünü tuttu ve 2015 aralıkta 25 baz puan olacak şekilde FED funds oranını artırdı. Tipik olarak yanılgı şurada gelir FED piyasa faiz oranlarında teoride direkt kontrole sahip değildir, FED funds rate dediği oranı ayarlayarak piyasanın kendi istediği yere gitmesini umut eder. Yani düşük te olsa bir ihtimal FED istediğini yaparsa yapsın piyasa istemezse faiz oranları hiç biryere gitmez: çok iyi bir örnek istiyorsanız Alan Greenspan Conundrum olarak google layın ve iyi bir anlatım bulana kadar devam edin.

Şimdi geçmişi anlatmak bize para kazandırmaz, asıl büyük soru FED 2016 Yılında ne yapacak? Faiz artışı olacak mı ? Olursa kaç tane olacak , faiz artışı olmayacak ise neden olmayacak?
 Fed faiz artışı yaparsa piyasalar nasıl tepki verecek dolar ne olacak ? Bu sorular tabii ki çoğaltılabilir. ama birinin cevabı muhtemelen hepsini bulmamıza yardım edecek..

Kişisel fikrim sorulacak olursa FED haziran ayında faiz artırımına gitmeyebilir, Haziran ayında FED faiz artışı sadece çok güçlü bir TDI raporu ile mümkün olacaktır. Tekrar şahsi fikrim eğer FED haziran da faiz artışına giderse bence bu bir hata olacaktır düşüncesindeyim ve içinde bulunduğumuz yıl için ben eğer güçlü verileri gelirse 2 faiz artışı maksimum  olur diye düşünüyorum ama tahminim sadece 1 tane olacağı, faiz artışları önümüzdeki senelerden itibaren olur diye tahmin ediyorum . Bunlar tamamen kişisel görüşlerimdir, yatırım tavsiyesi şeklinde algılanmamalı ve herkes kendi kararını kendi vermelidir.
Gelelim herkesin görmek istediği somut kısımlara, DXY dolar endeksi görünümü, USDTRY kuru ..

DXY-Dolar endeksi 29.05. tarihli veriler

İlk grafiğimiz dolar endeksi arkadaşlar rahat görülebilsin diye orjinal boyutta yükledim biraz sağa sola kaydırmanız gerekebilir bunun için kusura bakmayın. 5 aydır devam eden bir düşen trend mevcut ve bu trend aslında ilk faiz artışının geldiği 2015 aralık ayında başlamaktadır. Doların aslında son dönemde 2,79 dan 3,01 e geldiği aralıkta dolar endeksinin desteğinde direncine teptiği periyot ile örtüşmektedir. Yani Türkiye olan siyasi olaylar aslında tuzu biberi olmuştur dolar zaten yukarı gidecekti o günden başlayarak diyebilirsiniz.

Grafik üzerinde başka dikkat çeken nokta ise mavi olan 200 günlük üssel ortalama ile düşen trend direncinin çok küçükte olsa bir sapma ile neredeyse üst üste olmalarıdır. Yani dolar endekse düşen trendi kırar ama 200 günlükten geri asağı bir harekete başlarsa ben bunu yine bir ihlal sayar sadece trendin üst hattını biraz düzeltirim. Bununla birlikte yatak beyaz kesikli çizgi geçmişte çok önemli

 bir destek ama üste geçildiğinde ise daha da önemli bir direnç görevi görmüş aşağı kırılması eurusd de 1.15 görülmesi ile devam etmiştir.   Yani bu grafikte elimizde 200 lük ortalama direncine yaklaşan bir DXY ve onun yatay önemli seviyesi. Mevcuttu yakın zamanda izleyeceğim grafik bu olmakla birlikte bu seviyeler zamansallıkla değişeceği unutulmamalıdır. Şimdi sırada bakalım USDTRY ...

USDTRY grafiği biraz karışık kabul ediyorum fakat izlenmesi gerek farklı zaman dilimleri ve seviyeleri olduğu için sürekli her seviyeyi kontrol etme gereği hissediyorum. Bu grafiğin çok benzerlerini twitter da diğer grafik çalışan kişilerden de görebilirsiniz tabii ki.
 Burada benim i.in önemli olan seviyeler düşen kesik çizgili pembe ve tahmini 5-6 kere denenip üste kırılamayan yükselen açık mavi kesikli çizgi. Aşağıda ise kalın yeşil çizgiyi takip ederim. Dolar tl grafiklerinde cuma kapanışlarında çılan spreadlerden dolayı hafta kapanışlarına açıkçası çok güvenmem nitekim şu an sanırım şu sıralar Asya piyasalarında 2,9536 şeklinde bir açılış oldu ki buna kapanış satış fiyatından 80 pip GAP demektir. Grafikte şahsi olarak da küçük bir OBO başlangıç belirtileri görüyorum. Bazı kişiler gibi dolar devri bitti 2,50 den alırım şeklinde söylemlerede katılmıyorum. USDTRY nin DXY gibi aynı anda dirence gelmeside siyasi olayların küresel sermaye akışını düşününce aslında daha önemsiz kaldığını gösteriyor.
 Şimdi cuma akşamı ne oldu konusunu konuşalım, Yellen çıktı söylemek zorunda olduğu şeyleri söyledi ve sahneden indi. İn coming months(ilerleyen aylarda) tabiri kesinlikle next month(şu durumda Haziran) anlamıa gelmez, haziran da artış kesinlikle yok demek değildir bu tabii ki ama sadece haziran anlamı çıkarmak biraz yanlı bir yorum olur. 2,95 te Yellen i beklene dolar 2,96 seviyesinde kapadı DXY ise tam trend direncinde kapadı. Bakalım ne olacak sadece bir trend içi salınım mı yaptı piyasa gerçekten FED faizi fiyatlıyorum mu aslında bu hafta herşey belli olacak herkes kendi kararını kendi verecek ama şunu asla unutmayalım ki
GÖRDÜĞÜMÜZÜ TRADE ETMEK ZORUNDAYIZ.
piyasa her zaman önden fiyatlar, düşecek inecek demem asla da demeyeceğim yatırım tavsiyesi vermem herkesin kendi sermayesi ve kararıdır. Saygılar İyi aşamlar bir sonraki paylaşımda DOLAR bazlı ve tl bazlı VİOP ve bıst 030 ve 100 işlemeye çalışacağım...