Gerek IMF, gerek merkez bankaları ve hükümetler krizden çıkmak için matbaaları açmış para basar durumdalar. IMF ülkerele görece ucuz maliyetli krediler, hükümetler vatandaşlara harcamaları için geri ödemesiz destek merkez bankaları doğrudan yerel bankalara dolaylı olarak ise şirketlere içinde bulunan durumda idare etmeleri için kaynak akıtıyor. Her ne kadar şimdiye kadar ülke olarak bu çalışmaların hiçbirinde başarılı olamasakta; diğer ülkelerin çalışmalarını yakında izliyoruz. Bütün bu basılan para duran ekonomileri canladırmak ve işletmelere cansuyu sağlalamak amacıyla veriliyor. Bunun sonucunda ilk beklentilen şey artan enflasyon tahminleri; ancak şuan bu durumun biraz uzağındayız nitekeim hiç bir ülkede enflason beklentileri yükseliş eğilimde değil. Belki söz etmek için biraz erken ama disenflasyon ve deflaston terimlerini lütfen araştırın. Bütün bunların ışığında yaklaşık 1 aydır bir üçgen içinde hareket eden gümüş ve altın bu perşembe günü muazzam bir patlama yaşayarak ücgenleri yukarı doğru kırdılar. Neydi bu hareketin sebebi ? Bu hareketin sebebi tarihte ilk defa Fed Funds Futures markette fiyatlanan negatif faiz beklentileri oldu. Normalde merkez bankaları enflasyon yaratamazlarsa altını yukarı itecek sebeb savaş ve korkudur ancak negatif faiz denge değiştiren bir durum oldu. Ne kadar geç gelirse altının yukarı hedefleri o kadar yüksek olacak. Ancak ben şahsen gümüşün altına göre çok daha iyi performans sergileyecek bir enstrüman olduğunu düşünüyorum.
Öncelikle size bir rasyon tanıtıcam The Mint Ratio, hiç karışık değil bildiğimiz XAUUSD/XAGUSD şeklinde hesaplanan ve yakın bir zamanda tarihi en yüksek seviyeye gelmiş olan rasyodur. Ben içinde bulunduğumuz andan itibaren bu rasyonun düşeceğini savunuyorum. Ancak bu olurken akla ilk gelecek şekilde değilde, altının düşmeyerek hatta yükselerek gümüşün ise altına göre daha çok yükselerek bu rasyoyu aşağı çekeceğini düşünüyorum. İlgili grafikler aşağıda. Öncelikle yaklaşık 1.5 aydır teknik bir üçgen içerisinde hareket edern altın nihayet perşembe günü bu formasyonu yukarı doğur tetikledi. Uzun süredir konuşulan fiziki arz sıkıntısı bu hareketin daha uzun süre devam edebileceğini gösterir nitelikte. Burada bir noktaya değinmek istiyor analizii yaptığım ürün gram altın ya da çeyrek altın değil; bunun sebebi ise bu gibi ürünlerin analizini yayınlarken sadece altının değil USDT/TRY kotasyonunun da durumunu göz önünde bulundurmak zorundasınız. Ben denklemi 1 bilinmeyen indirmek istediğimden sadece dolar ile fiyatlanan deperli metaller analizi paylaşmayı daha mantıklı buluyorum.
Altının günlük grafğinde şuanda işlerliği devam eden 3 adet formasyon mevcut; bunların bir tanesi kırmızı ile çizdiğim ve bahsettiğim yukarı kırılan üçgen formasyonu, ikinci ise siyah ile çizdiğim flama formasyonu en sonuncusu ise kırmızı ile çalıştığım yükselişin başından başlattığım fibo impulse bana kalırsa altın formasyonlarında sıralı hedefler 1785-1805 aralığı be buradan sonra ise 1875-1900 aralığına kadar altında bir yükseliş bekliyorum bu beklentim bugünden yarına değil tabikide ancak çok büyük geri çekilmeler olmadan yoluna devam eder diyor düşünüyorum. Yükselişe inanmayan ve çok çıktı diye short pozisyon alanların olacağını varsayarak 1747 üzerinde short stop bence gerekli; bence short asla denenmemeli nitekim dönüşe istinaden herhangi bir sinyal şuan yok. Bu hafta 1730-35 aralığının denenceğine ve bunun bir onay alma hareketi olarak kalacağına inanıyorum.
Gelelim altının bir nevi ufak kardeşi gümüşe çok uzun zamandır altına oranla performansı çok düşük kalan gümüşe. Maalesef ülkemizde gümüşe yatırım olanakları çok geniş değil sadece bir kaç banka gram gümüş işlemi yaptırıyor veya borsada işlem gören gümüş fonunu alabiliyorsunuz. Tabiki rafinerilerden külçe gümüş almakta bir tercih. Mint ratiodan bahsetmiştim altının gümüşe oranı şimdi onu geniş perspektiften gösteren bir grafik paylaşayım;
Yakşalık 10 hafta önce zirve yapan mint ratio teknik anlamda tweezer yapan bir mum ile aslında dönüşün ipuçlarını vermiş ve bu dönüşte ilk destek olan nokta 107 seviyesi ise doldurumuğumuz hafta içerisinde kırılmış. Şimdi buradan bence en önemli durak yaklaşık 98 olan rasyo seviyesi. Burada akıllara altın ve gümüş kaç olacakki soruları gelebilir bu rasyonun sağlanması için ancak maalesef buna net cevap verebilmem imkansız olası kombinasyonlar sınırsız çünkü. Uzun vade 1900-2000$arası dengelenmesini beklediğim altından yola çıkarak tahminler yürütülebilir ama bence boş bir çaba olur.
Gümüş için ise hep tekrar ettiğim gibi altından daha olumluyum, kısa vade de 18,75-19,25 arasında bir dengelenemke yaşabilir diye düşünüyorum günlükte yine yukarı yönde kırılan flamanın hedefleri ile de örtüşüyor.
Altın, gümüş ve platin konusunda paylaştığım posttan sonra yeni bir post açmaya gerek duymadım; eski gönderiyi editlemek daha mantıklı geldi. 14-15 Mayı tarihlerinde yukarı yönlü hareketin tetiklenmesi ile birlikte gümüş ve altın ciddi prim yaparak long side trader ları sevindirdi. Altın 1765 gümüş is 17,60 ları görererek sonrasında teknik olarak tamamen normal karşılanacak bir şekilde geri çekilme yaşadı. Postu ilk defa paylaştığım zamanda 3-5 paragraf yukarıya bakarsanız 1730-1735 aralığında altında bir dengelenmek beklediğimi belirtmiştim.İğne bar ile 1725 görünmüş sanırım panic sell ya da bir stop patlaması durumu oldu; ancak ben bu hareketin short tarafa ciddi bir kapanma şansı verdiğine inanıyorum. Long taraf için ise yukarın sattıklarımı yerine koymak için bir fırsat olacak tüm değerli madenlerde. Stop rakamları ikisinde de çok yakın olduğundan dolayı Getiri/Risk olarak çok yüksek bir potansiyel sunuyor. Başka bir postta, çünkü bu çok uzun oldu grafiklerin güncel durumlarını paylaşırım.
